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今年买的最后悔的基金是什么?

2021-10-03 5 jdhymc

吴哥从去年下半年开始大规模投资基金 ,到现在也差不多一年多一点的时间,其间阅基无数,有些让吴哥大赚特赚 ,也有些让吴哥落荒而逃,还有些让吴哥深陷其中无法摆脱 。

今年买的最后悔的基金是什么?

亏钱的印象总是比较深刻,比如说 ,吴哥的第一只基金,鹏华创新未来18个月,就让吴哥吃了个大大的苦头 ,虽然退出大部分 ,但仅有的一些一年多收获近20个点的跌幅,让吴哥每次看到都要在心里问候一下王某合;

比如说中途短暂持有的中概互联,总以为抄在底上 ,没想到其实是半山腰,无奈之下割肉离场;

还有一只新发行的债基,年初为了求稳申购 ,结果一点不像债基风格,不是该稳稳地赚钱吗,但过去9个月了 ,还是负数,说好的绝对收益呢,哪里去了?

当然吴哥也有一些成功的案例 ,但还是失败更让人刻骨铭心吧!其实逐一反省,还是有不少经验教训值得总结的:

一、不要投资新基,特别是锁定期长的新基关于为什么不投新基 ,吴哥写过一篇文章 ,大家可以搜索查阅一下。主要也是说新基在牛市下建仓节奏慢,且会有种种弊端。这里吴哥想重点说一下锁定期长的基金为什么最好不要入手 。

有人说,锁定期长 ,可以让基金经理安心操作,自己也不会乱来,其实前半句是对的 ,基金公司当然希望有一个稳定的额度,可以让基金经理能够把自己的策略有充分的实践空间,但这是一把双刃剑。

变动的份额 ,其实对于基金经理来说,也是一种鞭策,因为如果基金净值表现不好 ,就会发生份额赎回,基金净值好看,则份额增多 ,管理难度是会增大 ,但投资的余地也更大些。所以,单纯说锁定期长份额确定其实是有利于基金管理的,对于投资者来说 ,则是把一个巨大的风险加在自己的身上 。

就如我前面说过的鹏华创新未来,同时发行了五只,都是锁定18个月 ,但只有鹏华的表现最差,没有之一,好在因为蚂蚁上市失败 ,让这只基金有了中途退出的几个机会点,但如果没有把握住,后面就只能苦挨这18个月快点到来!目前我还在数 ,还有半年时间,我就能摆脱了!

而我在一月初入手的一只债基,也是锁定一年的 ,确实 ,这一年时间,我基本上不可能动了!我现在只希望这一只基能够转正。

今年买的最后悔的基金是什么?

当然,也有人说今年不是国投瑞银施成的新基和信达澳银曾国富的新基很不错吗 ,我认为这是少数成功的案例吧,对于新基来讲,前面的建仓期 ,基本上就是撞大运!

二 、对于明星基金经理,要辩证看待我估计很多人今年要后悔投了张坤、谢治宇、董承非 、刘彦春、朱少醒等人的基金!没错,这些都是明星级基金经理 ,特别是张坤,他在前几年的业绩变成了神一样的存在,圈粉无数 ,即便今年的业绩不行,但是不妨碍基金规模仍是全网第一。

今年买的最后悔的基金是什么?

一开始吴哥是有点迷糊的,为何张坤今年业绩这么差 ,但仍占据销售榜前排位置 ,后来直到一位老基民给我展示了她的帐户,我才知道 。

有很多老一辈从2019甚至是更早时候投资易方达蓝筹的,他们早就赚得盆满钵满 ,他们认为张坤的能力是被证明过的,是给他们带来甜头的,目前的一时失利是暂时的 ,是市场风格变化的暂时现象,未来会好起来的!

想想也是啊,至少易方达蓝筹近一年的收益跑赢固收还是妥妥的 。

但我们也深刻想一想 ,为什么上面提到的几位明星基金经理在今年的行情中普遍低迷,这与他们的基金规模过大,投资思路过于僵化保守密切相关!

反观今年排名靠前的基金的基金经理 ,很多之前都是无名小辈,甚至很多从业不满或刚满一年,属于资历很浅的基金经理 ,但他们有专业知识 ,懂行业发展,更重要的是勤奋积极进取!

这给吴哥的教训就是,不要过于相信明星基金经理 ,而且明星不都是从小白进化来的吗?

三、对于基金规模大小,要辩证看待学习基金投资知识之初,我们都被告知不要投资规模过小的迷你型基金 ,因为会有被清盘的风险。

但后来我们逐渐发现,基金的规模越大,给基金经理的管理难度就越大。比如一些规模越大的基金经理 ,如易方达蓝筹,除了张坤自己的保守和风险意识过强外,基金规模大 ,也让调仓换股是有一些客观上的问题 。

今年买的最后悔的基金是什么?

还有另一类基金,典型例子就是刘畅畅的华安文体健康,这只基金的风格是持仓分散 ,换手率大 ,那么这样的一只基金,显然规模就是收益的大敌,因为规模大 ,换手的难度就大很多,特别是更关注中小盘的风格,所以这只基金现在也开始限购了!

但并非规模大就一定是坏事 ,例如吴哥也关注到在新能源领域里,华夏能源革新 、农银新能源主题等,都属于规模大的 ,但业绩还不错。

所以规模大小,也和赛道选择,赛道中的企业基本情况密切关联。比如上述两只基金同属新能源赛道 ,里面也有如宁德时代、隆基等超级大盘股 。

所以,对于基金规模,吴哥目前更愿意选择1亿到10亿之间的小规模基金 ,这会对基金经理来说更加友好!

四、选择比努力更重要典型的例子就是在去年发行的五只创新未来基金 ,大家募集资金情况相当,投资范围相当,起止时间相当 ,是最考验基金经理的时候,谁行谁不行,没有比较就没有伤害。

其实这也是吴哥不选择新基的一个很重要原因 ,即新基的时间短,业绩增长情况不具代表性,而且往往基金的持仓要很久后才知道 ,对于该基的投资范围和投资风格都是后知后觉的。

吴哥目前也越来越喜欢把定性分析结合定量的方式来评测同一赛道内的基金,比如说吴哥比较过新能源车的主题基金 、光伏主题基金 、医药主题基金、白酒主题基金等 。在这些评测的过程中,吴哥通过基金的一些参数和过往表现综合进行打分 ,最后累加看谁得分高。

今年买的最后悔的基金是什么?

以这种方式,吴哥还真的选出了一些入手后表现出色的基金。这其实也是选择比努力更重要的一个体现 。

未来,吴哥还会继续做类似的评测 ,以便给大家一个更好的参考 ,大家也可以把想要评测的基金类型在留言区告诉吴哥!

五、合理的止盈策略和持仓策略我见过一个极端的例子,就是针对同一只基金,诺安成长这一只网红基金 ,有些人把握到了其中的波段,获利不斐,而如果只知道拿着不放的人 ,当然也只能收获一个平庸收益。

另外,举吴哥自己的例子,我是在2020年底入手了易方达蓝筹的 ,而当时的蓝筹如日中天,在春节前就累计有30%的收益了,而在春节后开市的第一天 ,我选择止盈一小部分,当时发文出去引起了轩然大波,好多人说 ,基金不是这样玩的 ,蓝筹就该放着不动才会有好收易,结果吴哥的基金除了止盈的一小部分外,一直回撤到快要收益清零 ,于是才忙不迭出手了。

吴哥经常告诫一些小伙伴,现在的市场是结构性牛市,不比2019-2020的大牛市 ,基金持仓都抱团,市场经历了一段美好的持续上涨过程,那个时候的持仓策略 ,可以是找准明星基金就不动如山,大概率盈利颇丰 。

今年买的最后悔的基金是什么?

但今年大盘的风格显然是彻底改变 。板块轮动越来越快,一个时期的涨势 ,不一定具备下一个时期的延续性,板块的起伏也很大。这个时候,我们需要通过达到一定收益目标后适时止盈的方式来锁住利润。

而且对于我们错选的一些基金 ,如果发现势头不对 ,也要勇于掉转船头,从一艘慢船切换到另一艘快船上,即便小有损失也是可以接受的 。

所以 ,吴哥强烈建议大家要有合理的止盈与止损策略!

总结来说,基金入手以后可能会后悔,这是人之常情 ,我们不仅要怪选中的基金不给力,但更重要的还是反思一下自己在选择基金时的思考方向和策略是不是出了问题,只有擅于总结分析 ,才能够让自己的交易体系更加成熟也更有效率吧!

我就是对场外基金进行极限研究,帮你们找出百里挑一的好基金的吴哥,关注@吴基指谈 @基金实盘手记 ,基金投资你将收获稳稳的幸福!

相关标签: # 吴哥 # 基金 # 经理 # 蓝筹 # 规模

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