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投之家CEO黄诗樵:P2P破“刚兑”需完善征信体系 (转载)

2021-10-18 9 jdhymc

  投之家CEO黄诗樵:P2P破“刚兑”需完善征信体系

  在P2P行业 ,“刚性兑付 ”目前已经成为整个行业的市场潜规则。其实P2P平台创始人对此并不情愿 ,但如果不这么做,他们面临的将是此起彼伏的投资者纠纷、受损的信誉和一个渐渐失去生气的网站 。因此,面对坏账 ,P2P平台创始人们还是“打碎了牙往肚子里咽 ”,否则,将意味着出局 。

  其实 ,当P2P行业在中国市场刚刚萌芽的时候,“垫付承诺”在这个圈子里并不盛行,直到市场上出现了几家大型P2P平台打出对坏账“垫付牌” ,“刚性兑付 ”才受到越来越多平台的追捧。

  践行“刚性兑付”最具代表性的平台是红岭创投。去年8月份,红岭创投爆出1亿元坏账,红岭创投公开表示将为此次坏账兜底 。半年后 ,红岭创投再爆7000万元坏账,红岭创投再次表示承担本息兑付。

  事实上,不管是P2P投资人还是从业者 ,早已习惯了平台这种“隐性”担保。所以 ,当贷帮网在去年11月对1280万元坏账表示“不兜底 ”时,震惊了业界 。与此同时,这个突破行业游戏潜规则的举动将“P2P是否应打破刚兑”的讨论推到了风口浪尖。

  坏账频发

  2015年以来 ,P2P似乎进入一个坏账高发期。而且,触雷的平台中不乏大腕身影 。

  2月6日,老牌P2P平台红岭创投陷入7000万元的坏账风波。半年前 ,红岭创投就曾遭遇了1亿元坏账。当时,红岭创投对那笔坏账危机的回应是“承诺兜底”,而这一次 ,对于7000万大单,红岭创投仍履行刚性兑付 。

  3月中旬,有网友爆料 ,由于合作小贷公司资金链出现问题,成立至今已有两年半时间的铜板街出现亿元坏账。随后,铜板街发布官方声明称 ,该小贷公司在平台发售产品约为5000万元 ,“一个多亿 ”的传闻与事实不符。同时,铜板街表示将“通过担保 、回购 、风险准备金等范围内的垫付手段,共同保障资产安全” 。

  “垫付”显然已成为财大气粗的P2P大腕处理坏账危机的重要手段 。但“刚兑 ”能坚持多久呢?来自网贷之家的数据监测显示 ,2015年2月,出现问题平台共58家。其中云图资本、沪乾投资、畅贷网 、盛融在线等21家平台出现提现困难。其实,从盛融在线陷入兑付危机就不难看出 ,有些平台已经撑不住了 。

  2月10日,盛融在线发布一则公告称,春节期间只处理5万元以下提现。由于赶至年关 ,无法兑付的恐慌迅速蔓延,平台开始出现挤兑。当时,很多小投资人开始低价抛售平台待收资金 ,也有一部分大户投资人趁机底部吸货 。盛融在线也出具了线下转让的具体操作流程,以配合一部分投资者离场。

  破“刚兑”还是“兜底”

  其实,“兜底 ”是平台的无奈之举。按照银监会对P2P的监管思路 ,P2P平台只是作为信息中介 ,原则上不必进行兜底 。但P2P平台为了赢得投资人信任,巩固市场地位,往往会选择扛下坏账 ,本息垫付给投资人。通常,P2P“刚兑 ”有两种模式,一是平台自己兜底 ,二是引入第三方融资性担保公司做担保。目前看来,采用后者保证投资者资金安全的P2P平台居多 。

  事实上,在现实操作中 ,如果坏账金额巨大,“刚性兑付”则很难实现。“一般情况下,第三方担保公司会把债权从投资人手上买回来 ,把钱垫付给投资人,然后由担保公司和专业的催收机构跟坏账不良端催收,不过发生这种事情 ,处理起来都比较麻烦。虽然有这个担保程序 ,但有些时候是有去无回的 。”投之家联合创始人、CEO黄诗樵在接受新金融记者采访时表示 。在这种情况下,担保方很可能出现问题。在这个一荣俱荣、一损俱损的链条上,如果担保方出现问题 ,坏账的赔付转一圈又落回到P2P平台身上。而平台为了生存,往往会无奈选择兜底 。但如果摊上了兜不起的坏账,P2P平台倒闭或者跑路的可能性很大。

  对P2P平台来说 ,刚性兑付是它们必须融入市场的“潜规则 ”,但它们对此也是战战兢兢。如果不承诺兜底,就无法吸引投资人 。去年 ,红岭创投在承诺对亿元坏账兜底后,其人气不降反升,“双11”当天有4000多名投资人拥向平台抢投。如果承诺兜底 ,则对其资金链是一个极大的考验。

  完善征信是关键

  对于“刚性兑付”,业内也颇有微词 。有人认为,一味“刚兑 ”恐会酿成旁氏骗局。比如:当某P2P平台出现1000万坏账时 ,平台选择兜底。平台方慷慨的本息垫付会赢得更多的投资人 ,这也就意味着会有更多的资金进入 。如果这时发生一笔平台无力垫付的巨额坏账时,平台可能会出现跑路的可能。

  业界认为,P2P行业不兜底 、不刚兑才是大势所趋 ,否则低风险、高收益有违市场法则。但就目前我国现有的市场环境看,打破“刚兑”还需一段不短的时间 。

  首先需要完善征信系统建设 。在美国,投资人通过查阅借款人的FICO分数就可以充分掌握该借款人的贷款风险系数 ,从而自主筛选借款人,P2P平台仅仅起到了一个信息中介的作用。但在我国,由于没有完善的征信评级体系 ,投资人对借款端的资产情况及风险状况大多并不了解,他们更愿意以P2P平台方的背景作为他们主要投资考虑要素。而考察借款人的风险工作则由P2P平台完成 。所以国内P2P平台往往还为投资人提供项目风险控制和风险管理的服务,正因如此 ,一旦项目出现问题,投资者便把账算到了P2P平台的头上。

相关标签: # 坏账 # 平台 # 兜底 # 兑付 # 投资人

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