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萧三刀:合规化冲击下,P2P网贷行业何去何从

2021-11-10 13 jdhymc

   原定于六月底的网贷行业备案结果延期,使得P2P行业的冲击进一步加剧 ,一方面备案延期对一些本来存在相当多灰色和不合法的P2P平台有一定的缓冲,但是对于另外一些合规化处于提前的P2P平台未免有些不公平。

  根据网贷之家的数据, 类似如陆金所 ,宜人贷,PPmoney,拍拍贷 ,你我贷……之类行业排名靠前的老牌平台,基本上达到了合规化要求,但是在这一波P2P平台如唐小僧、善林金融等频繁触雷的情况下 ,以及国家金融领域去杠杆的情况下,不可避免P2P平台洗牌格局必然加剧,缺乏足够信用和现金流管控以及风险控制的p2p企业必然地面临进一步的冲击 。

  作为投资人而言 ,目前股市刚刚跌破3000点没有多久 ,股市人气不足;房地产领域则也面临着国家的宏观调控加剧,房地产价格高居不下尤其是三四线城市则面临着回调风险;非常缺乏投资渠道以对冲人民币可能因为汇率下跌带来的汇率损失,而余额宝的利率基本上跌倒了货币基金以下 ,因此如何实现资产保值也必然地成为一个大问题。

  当然一二线城市强人口流入城市,买房毫无疑问是能够对冲汇率损失或者通货膨胀带来的资产损失,但是在利率上浮和高房价以及各类限购政策的情况下 ,有限的资金未必能够通过房地产保值,房贷数目过大和利率偏高的情况下,贷款未必划算——这也是为什么现阶段还有两千多家P2P平台依然存在的原因 ,中小资金客观上存在保值和投资的需求。

  问题是现阶段的P2P领域平台的投资,非常受国家宏观经济政策影响,也取决于监管层对于P2P这项金融服务的看法 ,一方面的确P2P对于缓解民间借贷市场资金需求和银行无法服务的领域,存在积极效应,但是另一方面 ,P2P领域良莠不齐 ,相当多的P2P平台依然是以高息为诱饵搞资金池和自融,甚至于非法流动到债市等高风险领域 。

  而由于监管成本过高和相关法律不够完善,当前也缺乏一套规范来保障投资人和借贷人的利益 ,使得投资行为成为一项高风险行为——至少相对于P2P平台普遍不到10%的利率,普通投资人承担的风险不成比率,一旦投资失败 ,投资人往往面临本金损失的风险。

  仔细解读当前监管层的政策和调控手段,当前监管层无疑是将P2P平台定位为一种信息中介,是服务借款人和投资人的一种中介信息平台。但是单纯的中介信息服务平台如何产生足够的盈利和现金流以支持P2P平台的运营活动 ,无疑也是一项难题 。

  故而一方面监管层是允许部分P2P平台的相对模糊的业务存在,另一方面对于非信息中介类平台的打击和控制如现金贷和高额吸存,在宏观经济去杠杆的格局下 ,也是越来越明显。

  对于经营者而言,某种意义上,现阶段的P2P平台需要转换思路 ,积极布局消费升级 、消费降级、区域链 ,跨境金融相关业务,以提振平台价值,在监管政策现阶段还是严格打击的情况下 ,一旦能够先人一步取得突破,无疑对于其后续发展产生相对积极的意义。

  作为P2P网贷行业的趋势来看,今年一方面将会迎来全面的洗牌和合规化要求 ,另一方面则是面临来自于金融领域改革和对外扩大开放的冲击,如何抓住监管层思路,如何在行业日趋集中和激烈的情况下 ,保障投资人的安全和减少坏账比率,则是有待各平台自身建设——打铁还需自身硬 。

  当然作为普通投资人而言,在当前的宏观经济下 ,进行投资活动更需要采用一种混合投资策略,一方面需要对冲通货膨胀和汇率损失风险,另一方面需要对房地产市场、P2P市场 、股市、债市、货基等做一个通盘考虑 ,构建适合个人的投资矩阵 ,降低风险,保持相对稳健的收益才是王道。

相关标签: # 平台 # P2P # 投资人 # 投资 # 监管

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